Фондовый рынок: как устроен и можно ли на нем заработать

О фондовом рынке вероятно слышал каждый, кто хотя бы немного интересовался ценными бумагами и инвестициями. Однако не все до конца понимают, что это такое, как работает и реально ли с его помощью заработать рядовому инвестору. В статье разбираем эти и другие вопросы, связанные с торговлей на фондовом рынке. 

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это рынок, на котором совершаются операцию по купле-продаже ценных бумаг. Принцип работы ничем не отличается от любого другого рынка:

• продавец желает продать финансовый актив по определенной цене — он создает предложение;
• покупатель решает, нужен ли ему товар по предложенной цене — он формирует спрос;
• если цена устраивает обе стороны, происходит сделка и актив переходит от одного лица к другому.

Фондовый рынок одновременно решает сразу несколько задач. Во-первых, он позволяет эмитенту получить доступ к деньгам, что положительно сказывается на развитии конкретной компании, отрасли или всей экономики. Во-вторых, с его помощью инвестор может заработать прибыль от своих вложений. В третьих, именно фондовый рынок сводит вместе продавца и покупателя, делает процесс заключения сделок купли-продажи прозрачным и контролируемым.

Виды фондового рынка

Существует несколько классификаций фондовых рынков. Однако наиболее значимым является разделение по способу торговли:

• Первичный — рынок, на котором покупка актива осуществляется напрямую у эмитента. К примеру, компания планирует организовать публичное размещение своих акций на бирже. Если инвесторы они интересны, то он может принять участие в первичном размещении и приобрести бумаги по обозначенной цене.
• Вторичный — рынок, куда активы попадают после первичного размещения. Здесь инвесторы торгуют между собой, а стоимость активов зависит не от эмитента, а обусловлена текущим спросом и предложением. 
• Биржевой — рынок, где торговля осуществляется через посредника. Выполняя эту роль, биржа контролирует проведение сделок, защищает интересы обеих сторон сделки.
• Внебиржевой — рынок, где покупатель и продавец договариваются самостоятельно без участия посредника в виде биржи.

Отдельно следует сказать про срочный финансовый рынок. От фондового он отличается тем, что здесь торгуют не самими активами (акции, облигации), а контрактами на них. Иными словами, срочный рынок дает возможность торговать ценными бумагами (и не только) без их непосредственного приобретения. При такой торговле инвестор не получает права на актив, имеет более высокую потенциальную доходность, но при этом несет гораздо больше рисков. 

Участники фондового рынка

Фондовый рынок не существует сам по себе. Для его работы и совершения сделок требуется активное участие как минимум двух сторон:

• эмитент — государство или организация, которая занимается первичным выпуском ценных бумаг;
• инвестор — физическое или юридическое лицо, покупающее размещенные ценные бумаги.

Также определенное влияние на фондовый рынок оказывают торговые площадки и иные технические участники (регистраторы, депозитарии, клиринговые организации, маркет-мейкеры). 

Отдельно следует отметить, что в большинстве стран фондовый рынок контролируется государством. В России за надзор отвечает Центробанк — именно он выдает лицензии эмитентам, допускает инструменты на биржу, занимается обеспечением прав и интересов всех участников торгов.

Чем торгуют на фондовом рынке

На фондовом рынке торгуют ценными бумагами. Среди частных инвесторов наиболее востребованы следующие:

• Облигации — долговая ценная бумага, в соответствии с которой эмитент обязуется вернуть инвестору взятую у него в долг сумму, а также выплатить проценты за пользование деньгами. Эмитентом (тот кто выпускает бумагу) может выступать компания (корпоративные) и государство (ОФЗ). Облигации считаются самым простым, понятным, а также наименее рискованным инструментом на фондовом рынке. Однако их доходность обычно (если не учитывать самые рисковые корпоративные бумаги) немногим превышает банковский вклад.
• Акции — доля в бизнесе, покупая которую инвестор получает все соответствующие права, в том числе и на получение дохода. Заработать на акциях можно как путем их продажи после роста цены, так и получая дивиденды. На длинной дистанции акции обладают хорошей потенциальной доходностью (20-25% годовых), но в краткосрочной перспективе могут очень сильно терять в цене. Более того, в отличие от облигаций их доходность в принципе ничем не гарантирована и предсказать ее невозможно. К примеру, если после покупки акций компания обанкротится, то инвестор потеряет 100% своих вложений.
• Биржевые фонды (ETF) — фактически те же самые акции, но объединенные в один набор. Управление фондом осуществляет специализированная компания (берет комиссию за услуги), что делает инструмент хорошим выбором для людей, которые не хотят разбираться в рынке и постоянно следить за происходящими изменения. Несмотря на то, что фондом руководят профессионалы, инструменту свойственны все риски акции — ETF могут внезапно падать в цене и предсказать это невозможно.

Совокупность приобретенных ценных бумаг называют портфелем. В зависимости от желаемой доходности и предпочитаемого уровня риска подбирается определенное соотношение акций и облигаций. Консервативный портфель, как правило, включает больше облигаций, умеренный — акции и облигации в равном соотношении, агрессивный — преимущественно акции.

Стратегии заработка на фондовом рынке

Стратегий заработка на фондовом рынке много, но все они сводятся к двум основным направлениям:

1. Долгосрочные вложения — покупка ценных бумаг с целью получения дохода от их продажи в будущем, а также дополнительных процентных выплат в виде купонов и дивидендов. Период долгосрочных вложений, как правило, исчисляется годами или десятилетиями. 
2. Спекулятивные сделки — краткосрочные операции-купли продажи ценных бумаг, совершаемые для получения быстрого дохода. Продолжительность сделок обычно не превышает нескольких суток, а иногда в рамках одного дня трейдер может совершать десятки однотипных операций. Потенциальная прибыль здесь больше, но и риски значительно выше. 

Выбор стратегии — индивидуальное дело каждого инвестора. В этом вопросе нужно исходить из желаемой доходности, допустимого уровня риска, размера капитала, горизонта инвестирования и других факторов. Однако, поскольку в исторической перспективе рынок всегда растет, для большинства инвесторов оптимальной является стратегия долгосрочных вложений. В свою очередь спекулятивные сделки основаны на краткосрочных движениях рынка, предсказать которые невозможно. 

Как начать торговлю на фондовом рынке

В каждой стране свои правила торговли на фондовом рынке. В России частным инвесторам для получения доступа к бирже требуется помощь посредника — брокера, получившего лицензию с правом совершения подобных сделок. 

В последние годы рынок становится все более доступным и понятным, поэтому сегодня начать торговлю очень просто. Для этого нужно:

• выбрать брокера с подходящими условиями обслуживания, в частности, комфортной комиссией за совершение сделок;
• открыть брокерский счет и пополнить его;
• совершить сделку с интересующим активом.

Физически все приобретенные ценные бумаги хранятся в депозитарии. В свою очередь инвестор лишь получает запись, которая подтверждает, что актив принадлежит именно ему. 

Также отметим, что по российскому законодательству все инвесторы делятся на квалифицированных и неквалифицированных. Квалифицированные имеют доступ ко всем инструментам, в том числе и самым рискованным, но для получения статуса необходимо соответствовать определенным критериям, в частности, по опыту инвестирования и размеру портфеля. 

Риски торговли на фондовом рынке 

В инвестициях есть базовый принцип — чем выше потенциальная доходность, тем больше рисков у инвестора.Торговля на фондовом рынке всегда сопряжена с определенными рисками. Полностью избавиться от них нереально, но при грамотном подходе вероятность наступления неблагоприятных последствий можно свести к минимуму. К основным рискам, с которыми приходится сталкиваться инвесторам, следует отнести:

• Банкротство брокера — риск того, что площадка, через которую ведется торговля, не сможет отвечать по обязательствам. Поскольку средства в данном случае не страхуются, для инвестора это может обернуться полной потерей всех вложений. Минимизировать риск довольно просто — достаточно пользоваться услугами крупных, проверенных и надежных брокеров. 
• Рыночный риск — вероятность наступления тех или иных событий, способных негативно повлиять на стоимость портфеля. В первую очередь речь идет об экономических факторах, проблемах в отрасли, плохой отчетности конкретной компании и т.д. Предсказать рынок невозможно, поэтому главным способом минимизации данного риска является максимальная диверсификация портфеля с ориентиром на долгосрочные инвестиции.
• Инфраструктурный риск — вероятность потери доступа к активам из-за введения ограничений и блокировок в отношении организатора торгов. В первую очередь риск свойственен сделкам, в которых принимает участие представитель недружественных стран. Соответственно, для его минимизации необходимо отказаться от любого взаимодействия с иностранными активами.

Как было отмечено ранее, риски, связанные с торговлей на фондовом рынке, во многом непредсказуемы, поэтому полностью избавиться от них невозможно. В 2022 году, на фоне введения санкций против России, российские инвесторы столкнулись с инфраструктурным риском. Из-за ограничений в отношении Национального российского депозитария (НРД) и блокировки счетов в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, инвесторы утратили доступ к своим зарубежным активам. 

Сказать, как будут развиваться события дальше, невозможно. На сегодняшний день отсутствуют явные предпосылки для разблокировки ценных бумаг в обозримом будущем. По некоторым оценкам это может произойти в перспективе ближайших 3–5 лет, но никаких гарантий здесь нет.  

Однако в индивидуальном порядке разблокировать активы можно уже сегодня. Для этого нужно обратиться к европейскому регулятору (обычно Минфину Бельгии), доказывать свою неподсанкционность и выполнить ряд требований. Помочь в данном вопросе может компания Razmorozka — обращайтесь к нам и мы предоставим вам подробную инструкцию, которая позволит самостоятельно восстановить доступ к заблокированным ценным бумагам. Если боитесь ошибиться или не хотите (не можете) разбираться, мы готовы предложить услугу комплексного сопровождения разблокировки в сопровождении специалистов нашей компании.