Инвестиционные риски: виды и минимизация

Вложение денег в любой финансовый инструмент сопряжено с определенными рисками. В статье поговорим о существующих рисках инвестирования, а также объясняем, как их минимизировать. 

Значение риска в инвестициях

Риск — это вероятность наступления события, способного негативно повлиять на исход сделки. Если говорить об инвестициях, то неблагоприятными последствиями наступившего риска могут быть:

• недополучение запланированного дохода;
• частичная или полная утрата средств.

Например, инвестор планировал доходность на уровне 20% годовых, но вместо этого получил убыток в 50% от первоначальных вложений. В данном случае произошла реализация риска.

Считается, что чем выше риск, тем больше потенциальный доход. Поэтому инвесторы, желающие получить большую прибыль, приобретают высокорисковые активы. Если в приоритете стабильность, используют более предсказуемые инструменты.

По общему правилу риск инвестиционных инструментов определяется следующим образом:

• криптовалюта — сверхрисковый инструмент;
• акции компаний — рискованный;
• корпоративные облигации — среднерисковый;
• драгоценные металлы, облигации федерального займа (ОФЗ) — низкорисковый;
• банковские вклады — относительно безопасный.

В инвестициях очень много тонкостей и нюансов, поэтому представленная классификация является примерной. При этом невозможно однозначно сказать, какой инструмент является оптимальным — в этом вопросе все индивидуально и зависит от поставленных целей, допустимых рисков и горизонта инвестирования.

Всегда нужно помнить, что вопреки всем правилам любой доход является потенциальным, ведь рынок абсолютно непредсказуем и никто не в состоянии гарантировать тот или иной результат. Именно поэтому каждый инвестор, решивший вложить деньги, автоматически принимает этот риск и должен понимать, что может как заработать, так и потерять капитал. 

Виды инвестиционных рисков

Все существующие инвестиционные риски принято делить на 2 основные категории:

1. Рыночные — риски, связанные с изменением стоимости активов. Например, это ситуация, когда на фоне плохого финансового отчета акции компании существенно теряют в цене.
2. Нерыночные — риски, возникающие под влиянием внешних факторов и не зависящие от цены активов. В качестве примера можно привести российских инвесторов, которые вложили деньги в иностранные ценные бумаги и потеряли к ним доступ из-за блокировок со стороны зарубежных депозитариев. 

Все риски, как рыночные, так и нерыночные, дополнительно делятся на систематические и несистематические.

К систематическим относятся внешние факторы, одновременно влияющие на весь рынок:

• Изменения законодательства — речь идет о введении новых налогов, дополнительном правовом регулировании конкретной сферы, отмене ранее действовавших льгот и т.д.  
• Геополитические потрясения — конфликты и разногласия между государствами способны существенно влиять на рынок и приводить к серьезным убыткам инвесторов. 
• Инфляция — при высоких темпах обесценивания денег, все вложения в этой валюте приносят меньше реальной прибыли или не приносят ее вовсе.

Несистематические риски не оказывают влияния на весь рынок, но могут негативно сказываться на конкретных активах:

• Риск ликвидности — невозможность быстро продать актив без существенных убытков. Как правило, так происходит в ситуации, когда спрос существенно меньше предложения.
• Валютный риск — вероятность потери денег из-за колебания курсов валют. Например, если инвестировать исключительно в рублях, то снижение курса нацвалюты может привести к падению реального дохода. 
• Кредитный риск — утрата эмитентом платежеспособности и его неспособность отвечать по долговым обязательствам. Актуально как для держателей облигаций, так и для владельцев акций. Если компанию признают банкротом, то инвесторы рискуют целиком потерять все вложенные средства. 

Следует отметить, что в зависимости от тяжести потенциальных неблагоприятных последствий, риски могут быть допустимыми и критическими. К первым относятся те, которые конкретный инвестор считает приемлемыми для себя. Ко вторым — риски, способные привести к полной потере вложенных средств и всего капитала. 

Как минимизировать риски инвестиций 

Любые инвестиции всегда сопряжены с риском и полностью избавиться от него невозможно. Однако есть несколько базовых правил, соблюдение которых позволит минимизировать вероятность потери денег и наступления иных неблагоприятных последствий:

• Инвестируйте только свободные средства — заниматься инвестициями следует после создания подушки безопасности, которая защитит на случай непредвиденных ситуаций (болезнь, потеря дохода и т.д.). Без нее в случае острой финансовой нужды придется экстренно продавать активы и, возможно, терять на этом деньги. Также нет смысла инвестировать при наличии долгов с высокой ставкой, поскольку потенциальная доходность может оказаться меньше итоговой переплаты по кредиту. 
• Избегайте кредитного плеча — использование заемных денег дает возможность больше заработать, но вместе с тем кратно увеличивает риск полной потери капитала. Этот инструмент подойдет только опытным трейдерам, которые умеют соблюдать правила риск-менеджмента и в состоянии защитить себя от внезапной ликвидации позиции.  
• Рассчитывайте на долгий срок — инвестиции предполагают долгосрочное вложение средств на годы, а иногда и на десятки лет вперед. Обусловлено это тем, что исторически, на длинной дистанции, рынок ценных бумаг способен приносить хорошую доходность, но в моменте могут возникать существенные просадки. Если вы планируете воспользоваться вложенными деньгами через несколько месяцев, то лучше используйте более стабильный инструмент, в частности, банковский вклад. 
• Диверсифицируйте портфель — не нужно класть все яйца в одну корзину, поскольку это чревато одномоментной потерей всего капитала. В идеале портфель должен быть диверсифицирован по активам, валюте, странам и отраслям. В таком случае просадка или утрата одного сектора будет компенсироваться доходами с другого.  
• Учитесь инвестициям — вкладывать деньги нужно лишь в те инструменты, принцип работы которых понятен и не вызывает вопросов. Чтобы их становилось больше, изучайте фондовый рынок, анализируйте информацию и следите за новостями. Если нет желания погружаться во все тонкости, сконцентрируйтесь на наиболее безопасных и понятных инструментах, например, облигациях, фондах и акциях фундаментальных компаний. 

В качестве отдельного способа минимизации рисков следует отметить хеджирование. Способ метода заключается в том, что  на срочном рынке заключается сделка, доходность по которой будет отрицательно коррелировать с доходностью базового актива. Благодаря этому, независимо от того, как будут развиваться события, инвестор избежит серьезных убытков, ведь при любом изменении цены проигрыш на одном рынке принесет выигрыш на другом. Хеджирование считается сложным способом минимизации рисков, поэтому к нему, как правило, прибегают опытные инвесторы.

Таким образом, любая инвестиционная деятельность сопряжена с определенными рисками. Чтобы инвестиции не превратились в казино и не обернулись потерей всего капитала, важно обдуманно и системно формировать портфель, придерживаться заранее разработанной стратегии и избегать импульсивных действий.